ABD ENFLASYONUNDAKİ İYİLEŞME BU HAFTANIN MANŞETİ OLDU
23 Kasım Perşembe günü yapılacak olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası toplantısı beklenirken, haftaya ABD verileri imzasını attı.
Salı günü açıklanan ABD tüketici fiyat endeksi (TÜFE) beklentilerin altında açıklandı. Üstelik Ekim ayı tüfesi sıfır görünüyor. Gıda ve enerji harici olan Çekirdek TÜFE ise aylık bazda sadece yüzde 0,2 açıklandı. Geçen haftalarda son iki toplantıda faiz artışına gitmeyen FED, nokta tahminlerine uyarsa yıl sonuna dek kalan son toplantısında artış yapabilir beklentisi vardı. Fakat gelen enflasyon verisi akışı dEğiştirdi. Enflasyonun beklentilerin gerisinde kalması ile son faizin gelmeme ihtimali, Dolar Endeksinde hızla düşüşe neden olurken Euro ve Altın ise Dolar karşısında güç kazandılar.
Dolar tafaında faiz ihtimalini düşmesiyle Dolar kurundaki hareket pozitif olsa da yavaş yükselişteydi. Dar bantta ılımlı yükseliş yatırımcılar için cazip bi seçenek olarak değerlendirilmedi. Hisse senedi piyasası ise bu hafta pozitif fiyatladı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 2023 yılına ilişkin ikinci Finansal İstikrar Raporu’nu yayımladı. Enflasyonla mücadele, fiyat istikrarı hedefinde ilerleyen rapor bugüne kadar gerçekleştirilen politikaların olumlu neticelerini analiz eder nitelikteydi.
Finansal sistemde Türk lirası mevduatın payı artarken, risk unsuru olan Kur Korumalı Mevduat Hesaplarındaki gerileme ise ekonominin öngörülebilir bir çerçeve içerisinde olduğunu gösterdi. Bakacılık sistemiyle iletişim ve koordinasyon içerisinde ilerlediklerini belirten Merkez Bankası Başkanı bankacılık sisteminin güçlü olduğunu ve TCMB politikasına destek sağlanabilmesinin önemini vurguladı.
Haftanın son gününde Euro Bölgesinde de TÜFE Ekim ayı için yüzde 0,1 olarak beklentiye paralel açıklandı. Gıda ve enerji harici olan Çekirdek TÜFE ise aylık bazda yüzde 4,2 olarak kaydedildi. Orta uzun vade enflasyo hedefi hem Euro Bölgesinde hemde ABD tarafında yüzde 2 olarak devam ediyor. ABD yıllık TÜFE yüzde 3,2 seviyesinde, Euro Bölgesinde ise yüzde 2,9 açıklandı. Her ne kadar faiz artışlarını beklemeye alsa da taraflar faizlerin uzun süre yüksek kalacağı haberleri gündemden düşmüyor.
Yıl sonuna yaklaşırken Merkez Bankası'nın Kasım ayına ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi açıklandı. Ankete göre; yıl sonu enflasyon tahmini yüzde 67,23 olurken Dolar tahmini ise 30,05'ten 30,00'a indi. Cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 68,01 iken, bu anket döneminde yüzde 67,23 oldu.
Haftaya Merkez Bankası’nın kritik toplantısı harici, yurtdışında yoğun PMI rakamlarını takip edeceğiz. Büyümenin işareti olan PMI rakamları bize ABD ve Euro Bölgesinde enflasyon iyileşirken, refah ne seviyede ilerliyor gösterecek. Ayrıca 24 Kasım Cuma günü Avrupa ekonomisinin sanayi lokomotifi Almanya Gayrisafi Yurtiçi Hasıla Rakamı da akşamında ise Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın açıklamaları mercek altında olcak.
23 Kasım Perşembe günü yapılacak olan Merkez Bankası toplantısında beklenti yine kademeli faiz artışlarına devam edilmesi yönünde oluştu. TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı için, piyasa genel beklentisi 500 baz puan artışla yola devam edilmesi yönünde oluştu. Dolar kurunda yükseliş durana dek yatırımcılar mevduat hesaplarına geçmeye tam razı değiller.
Bu süreçte hisse senedi piyasası halka arzlarla desteklenmeye devam ediyor. Dolar arttıkça Dolar bazlı zirvesinin gerisinde kalan BİST100 Endeksinde ise beklentiler artıyor. İsrail-Hamas gerilimi ve jeoplolitik riskler öncesi yıl sonu 9.000-9.500 bandında hedeflerin konuşulduğu BİST100 Endeksinde her an hızlı fiyatlamalar görebiliriz. Bu süreçte yatırımcıların üçüncü çeyrek bilançolarda kar rakamı yüksek açıklanmış ve temel çarpanları düşük olan hisse senetlerinde portföylerinde önemli olurken, portföyde altın ve dövizle seper yapmak hala riski yönetmek açısından optimum olacaktır.
